В 1987 году в честь Теодора Старджона, одного из величайших рассказчиков так называемой «золотой эры» (тридцатые-пятидесятые), была создана мемориальная премия за лучшее произведение малой формы в предшествующем году. Она вручается на одной церемонии с мемориальной премией Кэмпбелла и существенно её дополняет. Премия вручается за рассказ или повесть (одна совместная номинация).

Мемориальную премию Теодора Старджона (Theodore Sturgeon Memorial Award) организовали Джеймс Ганн, Директор Центра Исследования Научной фантастики, и наследники Теодора Старджона, включая его вдову Джейн Старджон и детей. С 2004 г., аналогично Мемориальной премии Джона Кэмпбелла, всем финалистам начали вручать персональные призы разработанные Кидж Джонсон.

В течении первых восьми лет работы премии (1987-1994) жюри возглавлял Орсон Скотт Кард. Чаще всего церемония награждения проходит в Канзасском университете в городе Лоуренс.